Mit Security Token Offering (STO) können Sie regulierte digitale Token kaufen, die Vermögenswerte wie Gold, Immobilien oder Aktien darstellen.
Einfach ausgedrückt stellt ein Krypto-Token einen digitalen Vermögenswert dar, der auf der Blockchain einer anderen Kryptowährung existiert. Diese Token können Werte speichern, digitale Assets kaufen oder Transaktionsgebühren zahlen.
Initial Coin Offering (ICO) galt 2017-18 als die bevorzugte Option, um Krypto-Token anzubieten. Bei diesem unregulierten Angebotsprozess stiegen jedoch auch Token ohne tatsächlichen Wert.
Eine Studie der Satis Group LLC behauptet, dass fast 80 % der ICOs Betrug sind. Da Millionen von Investorengeldern in ICOs investiert sind, wurde die Regulierung des Token-Angebots obligatorisch. Infolgedessen wurden Sicherheitstoken mithilfe von Security Token Offering (STO) ausgegeben.
Ein Sicherheitstoken ist eine Art Kryptotoken. Lassen Sie uns mehr darüber verstehen.
Inhaltsverzeichnis
Was ist ein Sicherheitstoken?
Ein Sicherheitstoken fungiert als digitale Repräsentation eines investierbaren Vermögenswerts. Zu diesen Vermögenswerten gehören Immobilien, Rohstoffe, Kunst, Aktien oder Anleihen.
Das Hauptziel eines Investors beim Kauf eines Security Tokens ist es, Gewinne zu erzielen. Aus diesem Grund neigen Käufer dazu, Token mit hohem zukünftigen Wachstumspotenzial zu wählen.
Sicherheitstoken werden mit Hilfe der Blockchain-Technologie ausgegeben, um den gesamten Prozess transparent und einfach zu gestalten. Sie erhalten auch Dividenden, Vermögensbesitz und Stimmrechte.
Die Securities and Exchange Commission genehmigt Sicherheitstoken. Darüber hinaus können Regierungen oder Unternehmen nur diese Token ausgeben.
Was ist ein Security Token Offering oder STO?
Security Token Offering (STO) ist ein Prozess zum Verkauf von Sicherheitstoken über bestimmte Börsen. Hier werden die Token-Transaktionen verifiziert und im Blockchain-Netzwerk gespeichert.
STOs ermöglichen es Investoren und Gründern, digitale Mittel für ihre neuen Projekte zu beschaffen. Darüber hinaus müssen sie sich strikt an die staatlichen Vorschriften halten. Außerdem sind diese Token nicht an regulären Krypto-Börsen wie Binance, Coinbase oder Kraken erhältlich.
2018 platzte eine riesige Initial Coin Offering (ICO)-basierte Blase. Zwischen den Krypto-Boomjahren 2012 und 2018 nutzten Betrüger diese hohe Marktnachfrage aus.
Gefälschte Projekte begannen, Spenden von Leuten zu sammeln, die falsche Hoffnungen verkauften. Infolgedessen sammelten ICOs im ersten Quartal 2018 6.880 Millionen US-Dollar.
Quelle: Statista.com
Nach einer Reihe von betrügerischen ICOs ging die Nachfrage nach diesem Münzangebot jedoch drastisch zurück. Am Ende des vierten Quartals 2018 konnten ICOs schließlich nur 340 Millionen US-Dollar einsammeln.
Nach dem ICO-Crash begannen die staatlichen Aufsichtsbehörden, mehr Sicherheit und Schutz für die Gelder der Investoren zu schaffen. Aus diesem Grund wurden STOs, eine stärker regulierte Version von ICOs, geboren.
Sie fragen sich vielleicht, wie sich STOs von ICOs unterscheiden. Lassen Sie uns gleich darauf eingehen.
ICOs sind einfach zu starten und erfordern keine Regulierung, die das Geld des Investors schützt. Im Gegensatz dazu werden STOs durch strenge und strukturierte staatliche Richtlinien und Vorschriften eingeführt.
Darüber hinaus ist es nicht zwingend erforderlich, über ein wertvolles Gut zu verfügen, um Token mit ICOs zu starten. Während STOs nur Asset-Backed Tokens ausgeben.
Wie funktionieren Security Token Offerings (STOs)?
Die Funktionsweise von STOs kann in 6 Phasen unterteilt werden. Ein Projekt muss alle diese Phasen abschließen, um seine Sicherheitstoken anzubieten.
#1. Projektvorbereitung
In dieser ersten Phase erstellen die Projektgründer und -entwickler Geschäftsideen und -pläne. Darüber hinaus ernennt das Projekt in dieser Phase seine Teammitglieder und Berater.
Das technische Team bereitet das Whitepaper vor, das alle Details zum Projekt erläutert. Diese Details spielen eine entscheidende Rolle bei der Annahme des Token-Angebots eines Projekts.
Darüber hinaus wird diese Anfangsphase auch genutzt, um wichtige Entscheidungen zu treffen über:
- Auswahl digitaler Technologien und zugehöriger Dienstleister.
- Entwicklung des Anlegerdecks.
- Berechnungen zum Kapitalbedarf des Projekts.
- Identifizierung des Zielinvestors.
#2. STO-Struktur entwerfen
Projekte ernennen qualifizierte Corporate Finance-Berater, um eine gute Strukturierung von STO vorzunehmen. Diese Berater arbeiten mit den Gründern und anderen Teammitgliedern zusammen, um eine Struktur für Token-Angebote zu schaffen.
Darüber hinaus werden Rechtsberater bestellt für:
- Bewerten Sie die STO-Vorschriften.
- Bestimmen Sie die Mindestsperrdauer von Token.
- Analysieren Sie die Anforderungen der Investoren.
- Finden Sie die anwendbaren Ausnahmen heraus.
In dieser Phase wird eine geeignete Gerichtsbarkeit ausgewählt, die die Vision des Projekts unterstützt. Diese Auswahl hilft dem Projekt, seine Token-Angebote zu integrieren und zu verkaufen.
#3. Technologieauswahl
STOs werden von der Blockchain-Technologie angetrieben, und die Auswahl einer geeigneten Plattform ist wichtig. In dieser Phase wendet sich das Projekt an einen Blockchain-Dienstleister.
Sicherheitstoken werden basierend auf der Geschäftsidee, Vision und Bewertung erstellt. Darüber hinaus entwickelt das Projekt ein Portal für seine zukünftigen Investoren.
Investoren können dieses Portal nutzen, um ihre Anti-Geldwäsche (AML) zu überprüfen und Ihren Kunden (KYC) sofort zu kennen. Darüber hinaus können Sie diese Plattform verwenden, um Ihre Krypto-Wallets zu verbinden.
#4. Auswahl von Finanzdienstleistern
Die Gründer ernennen Makler, die ihnen beim Verkauf ihrer Sicherheitstoken helfen. Außerdem sind diese Transferagenten integriert, um die Token-Ausgabe zu überwachen.
Darüber hinaus werden auch Verwahrer zur Verwahrung bestellt. Hier arbeitet das technische Team auch mit Zahlungsanbietern zusammen, um Fiat-Zahlungssysteme zu implementieren.
#5. Spendensammlung
Der wichtigste Schritt beim Fundraising besteht darin, potenzielle Investoren zu finden. Später arrangiert der Makler Treffen mit den Investoren und teilt die Angebotsunterlagen.
Neben der direkten Kontaktaufnahme mit Investoren spielt auch das Online-Marketing eine entscheidende Rolle bei der Finanzierung von STOs. Aktive Social-Media-Kampagnen sind mittlerweile zu einem gängigen Prozess geworden, um Token-Angebote zu bewerben.
#6. Auflistung der Sicherheitstoken
Die letzte Phase umfasst die Auswahl von Börsen für STOs. Staatliche Aufsichtsbehörden müssen diesen Austausch genehmigen.
Schließlich werden die Sicherheitstoken zum Verkauf angeboten. Außerdem ist es zwingend erforderlich, die Entwicklungen des Projekts regelmäßig mit den Plattformen und den Regulierungsbehörden zu aktualisieren.
Security Token Offering (STO) vs. Börsengang (IPO)
Ein STO kann als Kombination aus einem ICO und einem Börsengang betrachtet werden. Das Hauptunterscheidungsmerkmal zwischen STO und IPO umfasst:
- Der Prozess hinter Börsengängen (IPOs) ist teuer und zeitaufwändig. Andererseits sind Security Token Offerings (STOs) vergleichsweise günstig und benötigen weniger Bearbeitungszeit.
- Der Anlagetyp ist ein wesentlicher Unterschied zwischen STO und IPO. Bei STO werden Sicherheitstoken ausgegeben, während IPO für die Ausgabe von Aktien durchgeführt wird.
- Der Börsengang beschränkt sich auf das Angebot von Aktien privater Unternehmen. Im Gegensatz dazu hat ICO die Flexibilität, Sicherheitstoken mehrerer Assets darzustellen.
- IPO-Teilnehmer erhalten digitale Dokumente, die den Besitz von Unternehmensanteilen bestätigen. Im Vergleich dazu stellt Ihnen STO digitale Token als Eigentumsnachweis zur Verfügung.
Verschiedene Arten von Sicherheitstoken
Sicherheitstoken werden weiter in drei Typen unterteilt:
#1. Asset-Backed Tokens
Asset-Backed-Security-Token repräsentieren das Eigentum an realen Vermögenswerten wie Immobilien, Rohstoffen oder Edelmetallen. Diese Token können basierend auf dem Preis ihres Basiswertes gehandelt werden.
Anleger können die Art der Anlage je nach Risikobereitschaft wählen. Wenn Sie beispielsweise an die Stabilität von Gold glauben, können Sie in goldgedeckte Sicherheitstoken investieren.
#2. Eigenkapital-Token
Ein Equity Token repräsentiert eine Aktie eines börsennotierten Unternehmens. Ihre Eigentumsinformationen werden beim Kauf dieses Tokens direkt im Blockchain-Netzwerk gespeichert.
Darüber hinaus erhalten Inhaber von Equity Token auch alle Vorteile, die den Aktionären des Unternehmens zur Verfügung gestellt werden. Sie erhalten beispielsweise dieselben Kapitalerträge, Dividenden und Stimmrechte.
#3. Schulden-Token
Debt Token verhalten sich wie ein Darlehen, das der Investor einem vertrauenswürdigen Unternehmen zur Verfügung stellt. Dadurch erhält dieser Security-Token-Inhaber eine Gegenleistung. Hier variieren die Zinssätze je nach Unternehmen.
Es gibt zwei Arten von Schuldscheinen:
Top STO-Plattformen
STO-Plattformen wurden entwickelt, um den Token-Generierungsprozess zu vereinfachen und zugänglicher zu sein. Schauen wir uns nun einige Top-Plattformen an, die STOs anbieten.
#1. Universalgelehrter
Polymath wurde 2017 gegründet und ist eine der beliebtesten Plattformen für STOs. Diese Plattform arbeitet vollständig auf der Grundlage der Vorschriften und Richtlinien für Sicherheitstoken.
Polymath verwendet vier Kernschichten, um Entwickler bei der Erstellung und Bereitstellung von Liquidität für ihre Sicherheitstoken zu unterstützen. Die vier Schichten bestehen aus einer Anwendungs-, Protokoll-, Austausch- und Rechtsschicht.
#2. Verbriefen
Securitize bietet ein End-to-End-Tool, mit dem Unternehmen und Einzelpersonen Sicherheitstoken erstellen können. Außerdem bietet diese Plattform Back-End-Unterstützung für Benutzer, um den Token-Angebotsprozess zu beschleunigen.
Darüber hinaus können Sie diese STO-Plattform verwenden, um Ethereum-basierte DApps einzubinden. Darüber hinaus ermöglicht Ihnen das Digital Securities Protocol (DSP) von Securitize den Handel mit Sicherheitstoken auf verschiedenen Marktplätzen.
#3. Sicherheit
Securrency wurde 2015 von Blockchain-Experten entwickelt und bietet sichere Tools zur Ausgabe von Sicherheitstoken. Diese Plattform ermöglicht es Benutzern, Vermögenswerte in verschiedene Formen wie Wertpapiere, Token und Fiat-Währungen umzuwandeln.
Sie können Securrency auch verwenden, um Sicherheitstoken in mehreren Blockchain-Netzwerken zu handeln. Darüber hinaus erhalten Sie auch nach Ihren Token-Angeboten technischen Support.
#4. Schwarm
Im Gegensatz zu den anderen oben genannten Plattformen bietet Swarm eine breite Palette von Lösungen rund um STOs. Zu den bereitgestellten Funktionen gehören Token-Erstellung, Fundraising, Konfiguration, Token-Ausgabe und vieles mehr.
Swarm unterstützt kleine Unternehmen bei der Durchführung der gesamten STO-Verfahren. Darüber hinaus unterstützt diese Plattform auch Aktivitäten nach der Emission wie Asset Governance, Dividendenausgabe und Berichterstattung.
#5. Tokensoft
Tokensoft bietet Tools zum Erstellen von Sicherheitstoken in beliebten Blockchain-Netzwerken. Zu den unterstützten Netzwerken gehören Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche und Optimism.
Darüber hinaus bietet diese Plattform KYC/AML-Konformität für über 50 Gerichtsbarkeiten. Darüber hinaus bietet Tokensoft Vertriebsunterstützung, Token-Handel und Token-Ausgabefunktionen.
Vorteile von STO
#1. Niedriges Risiko
STOs werden durch staatliche Gesetze und Vorschriften reguliert. Dieses strenge Governance-Verfahren begrenzt die Token-Angebote betrügerischer Projekte.
Darüber hinaus hat der ausgegebene Sicherheitstoken einen zugrunde liegenden Vermögenswert, der mit geringerer Wahrscheinlichkeit seinen gesamten Wert verlieren wird. Darüber hinaus können Token-Käufer auch Vermögenswerte mit geringer Volatilität wählen, um ihre Investitionen zu schützen.
#2. Vorhandensein von Real-World-Assets
Mit STOs können Sie Unternehmensanteile und physische Vermögenswerte wie Öl, Silber, Gold und mehr besitzen.
Sie können die Sicherheitstoken auch basierend auf dem Preis des realen Vermögenswerts des Tokens bewerten. Diese Preisgestaltung stellt sicher, dass Sie einen fairen Marktpreis für Ihre Investitionen erhalten.
#3. Hohe Liquidität
Mit der Implementierung von STOs können Sie einen Teil eines teuren Vermögenswertes kaufen. Wenn zum Beispiel eine beliebte Immobilie in New York 100 Millionen Dollar kostet und als 1 Million Token verteilt wird; In diesem Fall können Sie einen Token für 100 $ kaufen und das Eigentum an einem Teil davon erwerben.
Diese Asset-Tokenisierung erhöht die Liquidität von Sicherheitstoken, da sie für eine größere Bevölkerung erschwinglicher ist. Infolgedessen finden Sie immer Käufer, um Ihre Token zu verkaufen.
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#4. Hohe Effizienz
Der Kauf von Vermögenswerten auf dem traditionellen Anlagemarkt ist komplex und sehr zeitaufwändig. Im Gegensatz dazu vereinfachen STOs mit der Effizienz der Blockchain-Technologie den gesamten Sicherheitsmarkt.
Sicherheitstoken automatisieren die Verifizierungsverfahren wie KYC und AML und vereinfachen Audit- und Buchhaltungsverfahren. Darüber hinaus reduziert die Eliminierung von Banken die Transaktionsgeschwindigkeit und -kosten.
Nachteile von STO
Neben den oben genannten Vorteilen haben STOs auch einige Nachteile:
- Hohe Volatilität: Die als Vorteil genannte hohe Liquidität kann auch zu einem sehr volatilen Markt führen. In diesem Fall kann sich der Preis von Token mit der Zeit schnell ändern.
- Neue Technologie: Die Blockchain-Technologie steckt noch in den Kinderschuhen. Infolgedessen könnte es für traditionelle Unternehmen schwierig sein, diese neue Technologie zu übernehmen.
- Begrenzte Beteiligung von Investoren: Die Verordnung und die Richtlinien schränken die Anzahl potenzieller Investoren bei der Ausgabe von Sicherheitstoken ein.
Möchten Sie mehr über STOs erfahren? Wenn ja, möchte ich Ihnen tolle Bücher empfehlen!
Lernmittel
#1. Vermögenswerte auf Blockchain
In diesem Buch, Assets on Blockchain, lehrt Max Kops über die Tokenisierung und Digitalisierung von Assets, um Sicherheitstoken zu erstellen.
Dieses Buch behandelt auch Folgendes:
- Revolutionierung traditioneller Assets mithilfe von Sicherheitstoken.
- Bedeutung von Token, Blockchains und STOs bei der Transformation der Finanzbranche.
- Der detaillierte Prozess, der mit STO verbunden ist.
- Informationen zu Sicherheitstoken und damit verbundenen Gesetzen.
- Vor- und Nachteile von Blockchain-basierten Assets.
- IPOs vs. STOs.
- Tokenisierte Finanzierung und ihre Relevanz für Investmentbanker, Investoren, Unternehmen und Vermögensverwalter.
- Überblick über verschiedene regulatorische Standpunkte weltweit.
- Praktische und einfache Fallstudien.
#2. STOs – Security Token Offerings für Einsteiger
STOs – Security Token Offerings for Beginners von Alex Anderson beantwortet alle Zweifel von Anfängern in Bezug auf Security Tokens, STOs, ICOs und IPOs.
Darüber hinaus lernen Sie auch Themen kennen wie:
- Funktionsweise von STOs.
- Schritte, die Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie in STOs investieren.
- Verschiedene Arten von vermögensbasierten Sicherheitstoken.
- Steuerliche und regulatorische Aspekte.
- Der Prozess zur Bewertung der besten STOs.
#3. Die STO-Finanzrevolution
Die STO Financial Revolution, geschrieben von Alex Nascimento, zielt darauf ab, detaillierte Informationen über Sicherheitstoken und deren Angebotsprozess bereitzustellen.
Zu den Hauptziellesern dieses Buchs gehören Unternehmer, Investoren, Finanzexperten und Blockchain-Enthusiasten.
Die Hauptmerkmale dieses STO-basierten Buches bestehen aus den folgenden:
- STO-Anwendungen für Unternehmen.
- Schritte zur Verwendung der Blockchain-Technologie zur Tokenisierung eines Vermögenswerts.
- Prinzipien für die Organisation, Verwaltung und Planung von Sicherheitstoken.
- STO-Fallstudien.
Letzte Worte
Security Token Offering (STO) ist entscheidend für die Beseitigung von Betrugsprojekten, die in der ICO-Zeit weit verbreitet waren. Mit Sicherheitstoken können Sie digitale Token von realen Vermögenswerten besitzen.
STOs lösen die meisten Probleme im Zusammenhang mit Vorschriften und Projektverifizierung. Sicherheitstoken sind jedoch auch mit Risiken verbunden, die auf ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten basieren. Daher ist es immer besser, gründliche Nachforschungen anzustellen, bevor Sie in Token investieren.
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