Inflation und Deflation, beides Begriffe in der Finanzterminologie, gehören zu den beunruhigendsten Wörtern in jeder Volkswirtschaft.
Die Rohstoffpreise steigen stark, während die Löhne stagnieren, was bedeutet, dass die Inflation weltweit ihren Höhepunkt erreicht hat. Angesichts stark fallender Kryptopreise fragen sich Anleger, die glaubten, dass Bitcoin und Kryptowährungen eine wesentliche Absicherung gegen Inflation seien, ob sie die richtige Wahl getroffen haben.
Inhaltsverzeichnis
Inflation vs. Deflation
Inflation tritt auf, wenn das Angebot einer Währung so hoch wird, dass sie ihren Wert oder ihre Kaufkraft verliert. Deflation hingegen bezieht sich auf die Situation, in der der Wert oder die Käufe einer Währung in Bezug auf ein knappes Angebot steigen. Fiat- oder traditionelle Währungen sind hauptsächlich inflationär, da die Zentralbanken ihr Angebot ständig erhöhen können. Kryptowährungen hingegen sind auf die eine oder andere Weise in erster Linie deflationäre Kryptowährungen.
Da die Inflation weltweit weiter zunimmt, gewinnt die Debatte zwischen inflationären und deflationären Kryptowährungen an Dynamik. Machen Sie sich keine Sorgen, wenn Sie diese Begriffe überwältigend finden. Unser Artikel wird das Thema inflationäre vs. deflationäre Krypto-Assets analysieren, den Unterschied zwischen ihnen erklären, ob sie die Inflation bekämpfen können und warum Sie das richtige auswählen müssen.
Was sind inflationäre Kryptowährungen?
Das Hauptmerkmal inflationärer Kryptowährungen ist ihre zunehmende Anzahl an Token. Während der Wert des Tokens im Allgemeinen mit zunehmendem Angebot steigen würde, müssten Sie im Laufe der Zeit mehr Token kaufen. Es gibt verschiedene Standardmethoden, um das Angebot an Token zu erhöhen, darunter Mining und Crypto Staking, um nur einige zu nennen.
Dogecoin (DOGE) ist ein hervorragendes Beispiel für eine inflationäre vs. deflationäre Kryptowährungsdebatte. Die Schöpfer haben 2014 ein Hard-Cap-Angebot von 100 Milliarden DOGE entfernt, um eine unbegrenzte Versorgung mit der Kryptowährung zu gewährleisten. Infolgedessen kann das Angebot die Nachfrage übersteigen, was den Wert des Tokens schnell verringern kann.
Die Schöpfer von Bitcoin (BTC), einem weiteren Inflationsprodukt, haben es so konzipiert, dass es eine begrenzte inflationäre Wirkung hat. BTC hat eine feste Obergrenze von 21 Millionen Token, was bedeutet, dass Sie, sobald das Niveau erreicht ist, keine weiteren Bitcoin mehr abbauen können. Sobald der Höchststand erreicht ist, wird BTC automatisch in eine deflationäre Kryptowährung umgewandelt.
Bisher wurden bereits über 19 Millionen Bitcoin abgebaut, aber es wird prognostiziert, dass es Jahrzehnte dauern könnte, bis der letzte Token abgebaut ist. Das liegt an einem als Halbierung bekannten Prozess, der mindestens alle vier Jahre stattfindet und die Anzahl der Token, die abgebaut und in Umlauf gebracht werden können, kontinuierlich reduziert. Im Gegensatz zu DOGE hat BTC einen einzigartigen Mechanismus eingesetzt, der hilft, die Inflation zu verlangsamen; Die Methode wird als Halbierung bezeichnet.
Was sind deflationäre Kryptowährungen?
Deflationäre Kryptowährungen sind so konzipiert, dass ihr Angebot mit der Zeit abnimmt. Anschließend wird der Wert jedes dieser Token voraussichtlich steigen, solange die Nachfrage konstant bleibt, wobei verschiedene Kryptowährungsprojekte unterschiedliche deflationäre Metriken verwenden. Eine genaue Kenntnis deflationärer Kryptowährungen wird Ihnen helfen, den Unterschied zwischen inflationären und deflationären Kryptowährungen zu verstehen.
Die Kryptowährungsbörsen Binance und Polygon bieten die besten Beispiele dafür, wie Kryptowährungsprojekte mit deflationären Kryptowährungen umgehen. Die Binance-Börse zerstört einmal im Quartal eine bestimmte Anzahl ihrer einheimischen Binance-Coins (BNB), um ihren Vorrat in Schach zu halten. Polygon Exchange „verbrennt“ aus den gleichen Gründen auch viele seiner MATIC-nativen Token. Es wird prognostiziert, dass die Preise steigen werden, sobald die Sammlung einer Münze ihre Nachfrage nicht mehr befriedigen kann.
Inflationär vs. Deflationär
Die wirtschaftlichen Auswirkungen, die mit der Inflation und Deflation traditioneller Währungen verbunden sind, sind für die meisten Menschen möglicherweise nicht so klar und eindeutig. Das Verständnis der Faktoren, die die Konzepte beeinflussen, ist jedoch einfacher zu erklären, wenn inflationäre vs. deflationäre Kryptowährungen erklärt werden.
Während inflationäre Kryptowährungen über ein System verfügen, das ein kontinuierliches Wachstum der Anzahl der im Angebot befindlichen Münzen fördert, verfügen deflationäre Kryptowährungen über ein System, bei dem das Angebot an im Umlauf befindlichen Token im Laufe der Zeit allmählich abnimmt.
Wenn Sie zwischen inflationären und deflationären Kryptowährungen unterscheiden wollen, sollten Sie einige der folgenden Faktoren berücksichtigen.
Fest vs. schwebend
Lange Zeit war der Wert von Fiat- oder traditionellen Währungen festgelegt, weil ihr Wert fast immer an etwas Greifbares gebunden war, insbesondere an Goldreserven, die von Zentralbanken gehalten wurden. Der Wert solcher Münzen wurde allgemein als die Menge an Gold definiert, die sie kaufen konnten. Es gab eine Zeit in der Vergangenheit, als die Bürger Banken besuchen und einen Teil des Goldes verlangen konnten, der ihren Einlagen entsprach.
Kommen Sie in die 1970er Jahre, als die Zentralbanken die Goldreserven vergessen haben, sodass die meisten Länder diese Praxis vollständig aufgegeben haben. Die Währungen wurden dann freischwebend, was bedeutete, dass ihr Wert vom Vergleich mit anderen Währungen abhängig wurde. Gegenwärtig basiert der Wert traditioneller Währungen hauptsächlich auf einer allgemeinen Vereinbarung, dass sie einen Wert haben, was die Genese des Begriffs Fiat-Währungen ist, der dem lateinischen Begriff „lass es tun“ entlehnt ist.
Der Hauptgrund für die Zerstörung des Goldstandards zur Festlegung des Geldwerts besteht darin, dass er Fiat-Währungen hauptsächlich inflationär gemacht hat. Heute können die Zentralbanken neue Währungen drucken, wie sie es für richtig halten, und müssen dies nicht öffentlich bekannt geben. Der Wert einer Währung wird durch die im Umlauf befindliche Menge beeinflusst, d. h. je größer die im Umlauf befindliche Menge ist, desto geringer ist die Kaufkraft der Währung.
Andererseits werden Kryptowährungen von keiner Regierung oder Zentralbank kontrolliert. Sie verfügen über Algorithmen und einzigartige Mechanismen, die eine maximale Versorgung gewährleisten, die niemals überschritten werden kann. Sobald das Angebot diese voreingestellte Grenze erreicht, wird das Angebot gestoppt und der Wert wird überall hingehen, außer steigen, solange die wahrgenommene Nachfrage des Tokens konstant bleibt. Dieser Faktor macht Kryptowährungen wie Bitcoin und andere wirklich deflationär.
Die deflationäre Natur der meisten Kryptowährungen ermöglicht es den Menschen, sie unerbittlich zu HODLen, was den Kauf von Krypto ziemlich teuer macht. Beachten Sie jedoch, dass es andere Kryptowährungen gibt, z. B. solche, die auf Proof-of-Stake (PoS)-Konsensmechanismen laufen, die kein maximales Angebot haben.
Ethereum (ETH) ist eine solche Kryptowährung, die sich in Richtung der PoS-Struktur entwickelt, auch wenn das nicht unbedingt zu einer inflationären Kryptowährung macht. Im Gegensatz zu Zentralbanken, die Währungen nach Belieben drucken können, ist die Methode zur Schaffung neuer Kryptowährungen jedoch dank der öffentlichen Natur der Blockchain-Technologie transparent und vorhersehbar.
Nachfrage und Angebot
Angebot und Nachfrage sind entscheidend bei der Wahl zwischen inflationären und deflationären Kryptowährungen. Die Wahrheit ist, dass die Zunahme oder Abnahme der Sammlung einen Unterschied zwischen den beiden Arten von Krypto-Token schafft.
Es ist gut, sich daran zu erinnern, dass selbst inflationäre Kryptowährungen mehrere erhebliche Vorteile im Umgang mit der Inflation haben können. Ein gutes Beispiel ist, wenn inflationäre Kryptowährungen ein Szenario verursachen, in dem die Nachfrage schließlich das Angebot überwältigt. Deflationäre Kryptowährungen hingegen können Anlegern helfen, die mit Preissteigerungen verbundenen Vorteile zu nutzen.
Wandlung
Im Gegensatz zu inhärent inflationären Fiat-Währungen haben wir bereits erkannt, dass die meisten Kryptowährungen zwar während ihrer Entwicklung inflationär erscheinen mögen, aber darauf ausgelegt sind, von inflationär zu deflationär überzugehen.
Die Fähigkeit, sich selbst von inflationären in deflationäre Kryptowährungen umzuwandeln, verschafft ihnen nicht nur einen Vorteil gegenüber Fiat-Währungen, sondern stellt auch sicher, dass Kryptos, die Entwickler jederzeit ändern können, um inflationäre Kryptowährungen in deflationäre umzuwandeln.
Beim Umgang mit wirtschaftlicher Inflation können Benutzer deflationäre Mechanismen in inflationären Kryptowährungen einsetzen, um die Inflation einzudämmen. Ein gutes Beispiel ist die ETH, die hauptsächlich eine inflationäre Kryptowährung ist, die sich dafür entscheiden könnte, in Zeiten hoher Aktivität eine bestimmte Anzahl von Token zu verbrennen.
Lassen Sie uns das weiter kauen, damit wir es Ihnen klarer machen können. Die Fähigkeit, inflationäre Anlagen umzuwandeln, macht inflationäre Vermögenswerte mit einem unbegrenzten Vorrat an Coins nicht zwangsläufig zu schlechten. Solche Münzen wie DOGE und ETH können von Zeit zu Zeit ein hohes Angebot und eine geringe Nachfrage erfahren. Sie sollten sich daran erinnern, dass ihre Krypto-Ökosysteme im Gegensatz zu den Fiat-Währungs-Setups darauf ausgelegt sind, wirtschaftliche Abschwünge zu überbrücken.
Ethereum ist eine unbegrenzte Währung ohne Hard Cap. Die Ethereum-Blockchain wurde jedoch so programmiert, dass die Menge an ETH-Minern, die innerhalb eines Jahres abgebaut werden können, begrenzt ist. Wenn zum Beispiel das Angebot an ETH laut Marktkapitalisierung 100 Millionen beträgt, können Bergleute nur 18 Millionen ETH jährlich abbauen, was einer Inflationsrate von 18% entspricht.
Angenommen, die Marktkapitalisierung von ETH steigt auf 200 Millionen Token. In diesem Fall werden die 18 Millionen ETH, die abgebaut werden können, zu einer Inflationsrate von 9 % führen, was dem Ethereum-Ökosystem zugute kommt. Daher sagt Ihnen dies, dass in Bezug auf inflationäre vs. deflationäre Kryptowährungen ein inflationäres Profil nicht unbedingt schlecht ist.
Ein solches Vorgehen ist bei Kryptowährungen, die als streng deflationär konzipiert sind, fast unmöglich, da niemand nach Belieben Token erstellen oder verbrennen kann. Das liegt daran, dass deflationäre Kryptowährungen von Natur aus ihre einzigartigen Mechanismen haben, die die Anzahl der Münzen einschränken, die jemals im Umlauf sein können.
Wert
Der Wert bestimmter digitaler Vermögenswerte ist ein wichtiger Aspekt, der beim Vergleich von inflationären und deflationären Kryptowährungen zu berücksichtigen ist. Da sie im Hinblick auf Angebot und Nachfrage irgendwann knapp werden könnten, besteht jede Chance, dass deflationäre Kryptowährungen zum richtigen Zeitpunkt einen höheren Wert haben werden, was sie zu einem guten Anlagevehikel macht.
Das Wichtigste, woran Sie sich erinnern sollten, ist jedoch, dass es von der kritischen Frage der Nachfrage abhängt, ob der Wert deflationärer Kryptowährungen jemals in die Höhe schnellen wird. Sollte die Nachfrage nach deflationärer Kryptowährung jetzt oder in Zukunft düster bleiben, könnte dies das Potenzial eines solchen digitalen Vermögenswerts, jetzt oder in Zukunft wertvoll zu werden, erheblich einschränken.
Daher hängt der innere Wert einer Kryptowährung in erster Linie davon ab, ob sie potenziell vielfältige Anwendungsfälle haben kann. Die ETH ist ein hervorragendes Beispiel für eine solche Kryptowährung, wenn man bedenkt, wie sie sich als bevorzugte Kryptowährung für Decentralized Finance (DeFi) und nicht fungible Token (NFTs) etabliert hat.
Kaufkraft
In der Makroökonomie wird jede Währung, die darauf ausgelegt ist, neue Einheiten leicht und willkürlich freizugeben, inflationär. Das bedeutet, dass es zu einer Kraft wird, die die Produktion und den Verbrauch von Waren und Dienstleistungen in einer bestimmten Volkswirtschaft wesentlich beeinflussen kann. Das hohe Volumen einer solchen Währung wird auch die Preise von Rohstoffen auf einem Markt bestimmen.
Die Einheiten, die zum Kauf von Artikeln benötigt werden, werden weniger, wenn es Vorräte mit niedriger Währung gibt. Auf der anderen Seite zahlen Käufer für das Gleiche mehr, wenn der Markt mit Einheiten einer bestimmten Währung überschwemmt wird. In ähnlicher Weise wird die Kaufkraft von inflationären gegenüber deflationären Kryptowährungen durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token der jeweiligen Kryptowährung bestimmt.
Je mehr Münzen einer beliebigen Kryptowährung im Umlauf sind, desto niedriger ist der Wert. Bei deflationären Kryptowährungen, die nur begrenzt verfügbar sind, haben sie aufgrund ihrer höheren Bewertung eine größere Kaufkraft. Solange das reduzierte Angebot mit einer erhöhten Nachfrage und Wachstumspotenzial einhergeht, werden deflationäre Kryptowährungen besser bewertet und mehr gekauft.
Der Abschiedsschuss
Nach der traditionellen Inflationsdefinition sind Bitcoin und andere Kryptowährungen inflationäre Währungen. Ihre Inflationsraten sind jedoch leicht zu verstehen, fast vorhersehbar und sinken ständig. Und genau wie bei Gold wird die Inflationsrate von Kryptowährungen eines Tages den Nullpunkt erreichen.
Betrachtet man jedoch die Mainstream-Definition von Inflation, sind Bitcoin und die meisten anderen Kryptowährungen von Natur aus deflationär, zumal erwartet wird, dass ihre Kaufkraft im Laufe der Zeit weiter zunehmen wird.
Während die Kaufkraft von Bitcoin immer noch sehr volatil sein mag, sind sowohl inflationäre als auch deflationäre Kryptowährungen noch relativ neu und es wird erwartet, dass sie sich langfristig stabilisieren werden. Das Gesamtangebot an deflationären Kryptowährungen wie BTC ist festgelegt, was garantiert, dass ihre Kaufkraft steigt, solange die Nachfrage besteht.
Bei der Wahl zwischen inflationären und deflationären Kryptowährungen ist es offensichtlich, dass beide Arten von Kryptowährungen ihre Vor- und Nachteile haben. Inflationäre Kryptowährungen können zu einem Nachfrage-über-Angebot-Szenario führen, das die Krypto-Mining-Industrie auf unbestimmte Zeit stützen könnte. Nichtsdestotrotz können deflationäre Kryptowährungen zu einem Preisanstieg führen, von dem die Anleger sehr profitieren würden. Nur die Zeit wird zeigen, welcher von all diesen Krypto-Token gedeihen wird, wenn sie irgendwann an ihre Grenzen stoßen.